Die Trustee-Bewilligung der FINMA erhalten: Aufsichtsorganisation, Organisation, Eigenmittel und STEP für ausländische Gründer

Kein Schweizer Trust: was Sie als Trustee verwalten werden

Ein Trustee mit Sitz in der Schweiz verwaltet immer einen Trust, der einem ausländischen Recht untersteht. Das Bundesamt für Justiz fasst die Lage in einem Satz zusammen: «Die Schweiz hat bisher kein eigenes Trustrecht.» Anerkannt werden Trusts trotzdem, und zwar über das Haager Trust-Übereinkommen, das für die Schweiz am 1. Juli 2007 in Kraft getreten ist.

Drei Bestimmungen tragen Ihr künftiges Geschäft:

• Rechtswahl: «Der Trust untersteht dem vom Begründer gewählten Recht» (Art. 6 des Übereinkommens). In der Praxis ist das ein Recht, das den Trust kennt, etwa das englische oder das von Jersey.
• Sondervermögen: Die Anerkennung bewirkt mindestens, dass das Trustvermögen «ein vom persönlichen Vermögen des Trustees getrenntes Sondervermögen» bildet (Art. 11). Soweit das Trustrecht es vorsieht, haben persönliche Gläubiger des Trustees darauf keinen Zugriff, auch nicht im Konkurs.
• IPRG: Die Art. 149a bis 149d des Bundesgesetzes über das Internationale Privatrecht regeln Begriff, Gerichtsstand, anwendbares Recht und die Anmerkung im Grundbuch. Fehlt diese, gilt: «Ein nicht angemerktes oder eingetragenes Trustverhältnis ist gutgläubigen Dritten gegenüber unwirksam» (Art. 149d Abs. 3 IPRG).

Ein Schweizer Trust war geplant und ist vom Tisch. Am 15. September 2023 verzichtete der Bundesrat auf eine Botschaft zur Änderung des Obligationenrechts und beantragte, die Motion 18.3383 abzuschreiben. Der Ständerat tat das am 12. Dezember 2023, der Nationalrat am 27. Februar 2024. Planen Sie Ihr Angebot also mit ausländischen Trusts.

Wann die Trustee-Bewilligung der FINMA nötig ist

Bewilligungspflichtig ist der gewerbsmässige Trustee. Das FINIG definiert ihn so: «Als Trustee gilt, wer gestützt auf die Errichtungsurkunde eines Trusts im Sinne des Übereinkommens vom 1. Juli 1985 über das auf Trusts anzuwendende Recht und über ihre Anerkennung gewerbsmässig Sondervermögen zugunsten der Begünstigten oder für einen bestimmten Zweck verwaltet oder darüber verfügt» (Art. 17 Abs. 2 FINIG). Trustees zählen zu den Finanzinstituten, und für diese gilt: «Finanzinstitute nach Artikel 2 Absatz 1 benötigen eine Bewilligung der FINMA» (Art. 5 Abs. 1 FINIG). Was in der Praxis kurz Trustee-Bewilligung FINMA heisst, ist genau diese Bewilligung.

Gewerbsmässig ist nach Art. 3 FINIG eine «selbstständige, auf dauernden Erwerb ausgerichtete wirtschaftliche Tätigkeit». Die Finanzinstitutsverordnung (FINIV) macht das an drei Schwellen fest. Eine einzige reicht:

Die dritte Schwelle hat die FINMA in ihrer Aufsichtsmitteilung 01/2024 für Trustees neu ausgelegt: Massgebend ist das Trustvermögen, weil es wirtschaftlich vom Vermögen des Trustees getrennt ist. Ein einzelner Trust mit 6 Millionen Franken macht Sie also gewerbsmässig, auch ohne 20 Kunden und ohne 50 000 Franken Ertrag. Die damals neu unterstellten Trustees mussten ihr Gesuch bis Ende 2024 einreichen; diese Frist ist abgelaufen.

Nicht unterstellt sind unter anderem «Personen, die ausschliesslich Vermögenswerte von mit ihnen wirtschaftlich oder familiär verbundenen Personen verwalten» (Art. 2 Abs. 2 Bst. a FINIG). Anwälte und Notare sind nur ausgenommen, soweit ihre Tätigkeit dem Berufsgeheimnis untersteht (Bst. c). Liegt Ihr Fall an der Grenze, lassen Sie ihn von einem Anwalt beurteilen oder fragen Sie die FINMA, bevor Sie ein Mandat annehmen.

Die Reihenfolge: Aufsichtsorganisation, FINMA, Handelsregister

Bei einer gewöhnlichen GmbH steht der Handelsregistereintrag am Anfang. Bei einem Trustee steht er am Ende, und die Schritte davor lassen sich nicht vertauschen.

1. Anschluss an eine Aufsichtsorganisation. «Vermögensverwalter und Trustees müssen mit dem Bewilligungsgesuch den Nachweis erbringen, dass sie von einer Aufsichtsorganisation nach Artikel 43a des Finanzmarktaufsichtsgesetzes vom 22. Juni 2007 (FINMAG) beaufsichtigt werden» (Art. 7 Abs. 2 FINIG).
2. Bewilligung der FINMA. Erst mit ihr dürfen Sie als Trustee für Dritte tätig werden. Die FINMA hält auf ihrer Seite zu Vermögensverwaltern und Trustees fest, dass die Bewilligung vor Aufnahme der Tätigkeit vorliegen muss.
3. Eintrag in das Handelsregister. «Sie dürfen sich erst nach Erteilung der Bewilligung in das Handelsregister eintragen lassen» (Art. 5 Abs. 2 FINIG).
4. Ombudsstelle spätestens beim Start. Wer nicht ausschliesslich institutionelle oder professionelle Kunden bedient, schliesst sich spätestens mit Aufnahme der Tätigkeit einer Ombudsstelle an (Art. 16 FINIG).

Auch der Name wartet auf die FINMA. Die Bezeichnung «Trustee» dürfen Personen nur «allein oder in Wortverbindungen in der Firma, in der Umschreibung des Geschäftszwecks oder in Geschäftsunterlagen verwenden, wenn sie über die entsprechende Bewilligung verfügen» (Art. 13 Abs. 2 FINIG). Das betrifft Statuten, Website, Briefpapier und Präsentationen.

Geschäftsführung, Mindestkapital und Eigenmittel

Die FINMA prüft, ob Ihre Gesellschaft mit eigenen Leuten, eigenem Geld und eigenen Kontrollen funktioniert. Die Übersicht:

Zwei qualifizierte Geschäftsführer

«Die Geschäftsführung eines Vermögensverwalters oder Trustees muss aus mindestens zwei qualifizierten Personen bestehen» (Art. 20 Abs. 1 FINIG). Ein Gründer allein reicht deshalb meistens nicht. Die Ausnahme mit nur einer Person setzt voraus, dass die ordnungsgemässe Fortführung des Betriebs gewährleistet ist, und in begründeten Fällen kann die FINMA bei Ausbildung oder Erfahrung Ausnahmen gewähren (Art. 25 Abs. 2 FINIV). Beides verhandeln Sie mit Unterlagen, nicht mit einer Absichtserklärung.

Kapital, das wirklich auf dem Konto liegt

«Das Mindestkapital von Vermögensverwaltern und Trustees muss 100 000 Franken betragen und bar einbezahlt sein. Es ist dauernd einzuhalten» (Art. 22 Abs. 1 FINIG). Bei einer AG bedeutet das ein voll einbezahltes Aktienkapital von 100 000 Franken; die übliche Teilliberierung von 50 000 Franken genügt nicht. Bei der GmbH muss das Stammkapital diese Höhe erreichen (Art. 27 Abs. 1 FINIV). Hinzu kommen die Eigenmittel: «Die Eigenmittel müssen stets mindestens einen Viertel der Fixkosten der letzten Jahresrechnung, bis höchstens 10 Millionen Franken betragen» (Art. 23 Abs. 2 FINIG).

Berufshaftpflicht und Zusatzbewilligung

Eine Berufshaftpflichtversicherung kann an die Hälfte der Eigenmittel angerechnet werden, soweit sie die Risiken des Geschäftsmodells deckt (Art. 31 Abs. 2 FINIV). Die Einzelheiten der Police regelt die FINMA. Wollen Sie zusätzlich Portfolios ausserhalb von Trusts verwalten, brauchen Sie eine Zusatzbewilligung als Vermögensverwalter (Art. 20 Abs. 2 FINIV). Diesen zweiten Beruf beschreibt unser Leitfaden, um einen Vermögensverwalter in der Schweiz zu gründen.

Ausländische Gründer und die Leitung aus der Schweiz

Ihre Trustee-Gesellschaft lässt sich nicht aus dem Ausland führen. «Das Finanzinstitut muss tatsächlich von der Schweiz aus geleitet werden» (Art. 10 Abs. 1 FINIG), und die Geschäftsführer brauchen einen Wohnsitz, von dem aus sie die Geschäftsführung tatsächlich ausüben können (Abs. 2).

Das OR verlangt bereits für jede AG oder GmbH eine vertretungsberechtigte Person mit Wohnsitz in der Schweiz: bei der AG ein Mitglied des Verwaltungsrates oder einen Direktor (Art. 718 Abs. 4 OR), bei der GmbH einen Geschäftsführer oder Direktor (Art. 814 Abs. 3 OR). Die FINIV geht weiter. «Vermögensverwalter und Trustees müssen durch eine Person vertreten werden können, die Wohnsitz in der Schweiz hat», und diese Person gehört dem Organ für die Geschäftsführung oder dem Organ für die Oberleitung an (Art. 23 Abs. 2 FINIV). Ein Verwaltungsrat, der nur unterschreibt, erfüllt das nicht.

Für den Aufenthalt zählt der Pass. Wer aus der EU oder der EFTA kommt und sich für eine selbstständige Tätigkeit niederlässt, erhält nach dem Freizügigkeitsabkommen eine Aufenthaltserlaubnis von mindestens fünf Jahren, wenn er nachweist, dass er sich zu diesem Zweck niederlässt (FZA, Anhang I, Art. 12). Staatsangehörige anderer Länder werden nur zugelassen, wenn dies unter anderem «dem gesamtwirtschaftlichen Interesse entspricht» und eine ausreichende, eigenständige Existenzgrundlage vorhanden ist (Art. 19 AIG).

Aufsichtsorganisation, Prüfung und Geldwäschereigesetz

Trustees werden von der FINMA «unter Beizug einer Aufsichtsorganisation nach dem FINMAG beaufsichtigt» (Art. 61 Abs. 1 FINIG). Die laufende Aufsicht liegt bei der Aufsichtsorganisation (AO). Am 29. Oktober 2026 führt die FINMA vier bewilligte AO:

Die Wahl der AO bindet Sie. Ein Wechsel ist nach Angaben der FINMA nur auf Ende Jahr möglich, und das Gesuch um Änderung der Bewilligung muss bis spätestens 15. November bei der FINMA liegen. Geprüft wird grundsätzlich jährlich durch eine Prüfgesellschaft, sofern die AO die Prüfung nicht selbst durchführt (Art. 62 Abs. 1 FINIG). Die AO kann den Rhythmus auf höchstens vier Jahre strecken; in den Jahren dazwischen reichen Sie einen Bericht über die Konformität Ihrer Geschäftstätigkeit ein (Abs. 2 und 3).

Mit der Bewilligung werden Sie zudem Finanzintermediär. Das Geldwäschereigesetz nennt ausdrücklich «die Vermögensverwalter und die Trustees nach Artikel 2 Absatz 1 Buchstaben a und b des Finanzinstitutsgesetzes vom 15. Juni 2018 (FINIG)» (Art. 2 Abs. 2 Bst. abis GwG). Die Identifikation von Begründer, Begünstigten und wirtschaftlich berechtigter Person gehört damit zu dem, was die AO bei Ihnen prüft.

STEP: anerkannte Mitgliedschaft, keine Bewilligung

Die Society of Trust and Estate Practitioners (STEP) ist der weltweite Berufsverband der Fachleute für Trusts und Nachlässe. Vollmitglieder tragen den Titel TEP und verpflichten sich auf einen Verhaltenskodex, regelmässige Weiterbildung und eine Berufshaftpflichtversicherung. In der Schweiz bestehen Branches in Genf (seit 1992), Lausanne, Basel, Zürich, Lugano und Luzern/Zug; seit 2016 bilden sie mit Vaduz die Swiss and Liechtenstein STEP Federation.

Eine Behörde ist STEP nicht, und eine Bewilligung ersetzt die Mitgliedschaft nicht. FINIG, FINIV und die Seiten der FINMA erwähnen den Verband nicht. Ein TEP, der gewerbsmässig als Trustee arbeitet, braucht die Trustee-Bewilligung der FINMA wie jeder andere. Für internationale Begründer bleibt der Titel ein Signal, das sie kennen und nachfragen.

Fallbeispiel: ein Trustee aus Liechtenstein gründet eine AG in Zürich

Ein Trustee aus Vaduz will von Zürich aus Trusts nach englischem Recht für internationale Familien verwalten. Er wählt die AG und holt eine Partnerin mit Wohnsitz im Kanton Zürich an Bord, die wie er fünf Jahre Erfahrung im Rahmen von Trusts und mehr als 40 Stunden Ausbildung nachweist. Sie sitzt im Verwaltungsrat und in der Geschäftsführung: Damit sind zwei qualifizierte Personen vorhanden, und die Person mit Wohnsitz in der Schweiz gehört dem Geschäftsführungsorgan an.

Zuerst schliesst sich die Gesellschaft in Gründung einer AO an, dann reicht sie das Gesuch bei der FINMA ein. Die vorbereiteten Statuten nennen das Wort «Trustee» nicht, das Aktienkapital von 100 000 Franken ist voll in bar vorgesehen. Der Eintrag in das Handelsregister folgt erst nach dem Entscheid der FINMA, und das erste Mandat erst nach dem Anschluss an eine Ombudsstelle. Wie die AG selbst entsteht, beschreiben wir auf unserer Seite zur Firmengründung in Genf.

Woran Gesuche scheitern

Die meisten Probleme entstehen nicht im Gesuch selbst, sondern in den Wochen davor.

• Eintrag in das Handelsregister vor der Bewilligung, obwohl Art. 5 Abs. 2 FINIG ihn erst danach zulässt.
• «Trustee» in Firma, Zweck oder Broschüre, bevor die FINMA entschieden hat (Art. 13 Abs. 2 FINIG).
• Gesuch ohne Anschluss an eine AO: Der Nachweis gehört zum Gesuch.
• Nur 50 000 Franken einbezahlt, wie bei einer gewöhnlichen AG.
• Leitung im Ausland mit einem Schweizer Verwaltungsrat, der nichts entscheidet.
• STEP als Bewilligung darstellen gegenüber Kunden oder Banken.
• Mandate im Voraus annehmen, etwa über eine Gesellschaft mit neutralem Namen.

FAQ: Trustee-Bewilligung der FINMA

Braucht man in der Schweiz eine Bewilligung, um als Trustee tätig zu sein?

Ja, sobald die Tätigkeit gewerbsmässig ist: Das FINIG unterstellt Trustees der Bewilligungspflicht der FINMA (Art. 5). Gewerbsmässig ist sie ab einem Bruttoertrag von mehr als 50 000 Franken pro Jahr, ab mehr als 20 dauerhaften Geschäftsbeziehungen oder sobald das Trustvermögen 5 Millionen Franken überschreitet. Wer ausschliesslich Vermögen von wirtschaftlich oder familiär verbundenen Personen verwaltet, ist nicht unterstellt.

Gibt es einen Trust nach Schweizer Recht?

Nein. Die Schweiz anerkennt ausländische Trusts seit dem 1. Juli 2007 über das Haager Trust-Übereinkommen, hat aber kein eigenes Trustrecht. Der Bundesrat hat am 15. September 2023 auf das Projekt verzichtet, und beide Kammern haben die Motion 18.3383 bis Februar 2024 abgeschrieben.

Welches Kapital braucht eine Trustee-Gesellschaft?

Mindestens 100 000 Franken, bar einbezahlt und dauernd einzuhalten (Art. 22 FINIG), bei einer AG also voll liberiert. Dazu kommen Eigenmittel von mindestens einem Viertel der jährlichen Fixkosten, höchstens 10 Millionen Franken, sowie angemessene Sicherheiten oder eine Berufshaftpflichtversicherung.

Was ist eine Aufsichtsorganisation?

Eine von der FINMA bewilligte Stelle, die Vermögensverwalter und Trustees laufend beaufsichtigt (Art. 61 FINIG). Am 29. Oktober 2026 gibt es vier: AOOS, OSFINcontrol AG, OSIF und SO-FIT. Der Anschluss muss schon mit dem Bewilligungsgesuch nachgewiesen werden, und ein Wechsel ist nur auf Ende Jahr möglich.

Was bringt die Mitgliedschaft bei STEP?

Sie ist eine freiwillige, international anerkannte Berufsmitgliedschaft, die TEP-Mitglieder auf einen Verhaltenskodex und regelmässige Weiterbildung verpflichtet. Eine Bewilligung ist sie nicht: Ein STEP-Mitglied, das gewerbsmässig als Trustee arbeitet, braucht die Bewilligung der FINMA.

Kann die Gesellschaft vor der Bewilligung ins Handelsregister eingetragen werden?

Nein. Nach Art. 5 Abs. 2 FINIG darf sich ein Trustee erst nach Erteilung der Bewilligung der FINMA in das Handelsregister eintragen lassen, und die Bezeichnung «Trustee» steht nur Bewilligungsinhabern zu (Art. 13 Abs. 2 FINIG). Die genaue zeitliche Abfolge der Gründungsschritte klären Sie vor dem Gesuch mit einem Anwalt oder der FINMA.

Quellen

• Finanzinstitutsgesetz (FINIG), SR 954.1
• Finanzinstitutsverordnung (FINIV), SR 954.11
• FINMA, Trustees
• FINMA, Vermögensverwalter und Trustees
• FINMA, Aufsichtsmitteilung 01/2024 vom 2. Februar 2024
• FINMA, Aufsichtsorganisationen
• Haager Übereinkommen über das auf Trusts anzuwendende Recht und über ihre Anerkennung, SR 0.221.371
• Bundesgesetz über das Internationale Privatrecht (IPRG), SR 291, Art. 149a bis 149d
• Bundesamt für Justiz, Einführung eines Schweizer Trusts
• Geldwäschereigesetz (GwG), SR 955.0, Art. 2
• Obligationenrecht (OR), SR 220, Art. 718 und 814
• Freizügigkeitsabkommen (FZA), SR 0.142.112.681, Anhang I
• Ausländer- und Integrationsgesetz (AIG), SR 142.20, Art. 19