{"id":236422,"date":"2026-10-06T10:25:43","date_gmt":"2026-10-06T08:25:43","guid":{"rendered":"https:\/\/www.rister.ch\/?p=236422"},"modified":"2026-10-06T10:25:57","modified_gmt":"2026-10-06T08:25:57","slug":"crear-empresa-comercio-materias-primas-ginebra","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.rister.ch\/es\/post\/crear-empresa-comercio-materias-primas-ginebra\/","title":{"rendered":"Comercio de materias primas en Ginebra: crear la sociedad sin licencia y las tres fronteras que la convierten en una empresa regulada"},"content":{"rendered":"
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Ginebra no se convirti\u00f3 en una de las capitales mundiales del comercio de materias primas gracias a una licencia, sino gracias a que no la hay. Ninguna autoridad suiza autoriza este negocio, ning\u00fan registro lo consagra y la actividad no lleva aparejado un capital m\u00ednimo propio: la sociedad que compra un cargamento, pasa a ser su propietaria y lo revende se rige por el derecho com\u00fan. Para el comercio de materias primas en Ginebra, la cuesti\u00f3n \u00fatil no es qu\u00e9 permiso pedir, sino d\u00f3nde est\u00e1n las fronteras. Tres de ellas transforman una casa de trading en una empresa regulada, y cada una lleva una cifra que muchos descubren tarde.<\/p>\n<\/div>\n

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\u00cdndice<\/h3>\n
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  1. Lo que la plaza de Ginebra aporta de verdad<\/a><\/li>\n
  2. El efectivo: 100 000 francos, y 15 000 en metales y piedras<\/a><\/li>\n
  3. Libro propio o libro ajeno: d\u00f3nde pasa la l\u00ednea<\/a><\/li>\n
  4. Minerales, metales y la regla de los 100 kilos<\/a><\/li>\n
  5. El control de sanciones, dentro del flujo<\/a><\/li>\n
  6. La financiaci\u00f3n del comercio manda en la estructura<\/a><\/li>\n
  7. Las mercanc\u00edas que nunca entran en Suiza<\/a><\/li>\n
  8. Constituir la sociedad en Ginebra<\/a><\/li>\n
  9. Preguntas frecuentes<\/a><\/li>\n<\/ol>\n<\/div>\n

    Lo que la plaza de Ginebra aporta de verdad<\/h2>\n

    El Departamento Federal de Asuntos Exteriores cuenta en Suiza m\u00e1s de 900 empresas comerciales del sector, concentradas sobre todo en Ginebra, Zug y Lugano. Lo propio de Ginebra no es solo el volumen sino la densidad: bancos con departamentos de financiaci\u00f3n del comercio que cotizan las mismas mercanc\u00edas desde hace d\u00e9cadas, sociedades de inspecci\u00f3n, abogados mar\u00edtimos, \u00e1rbitros, aseguradoras especializadas y una asociaci\u00f3n del sector que habla en su nombre.<\/p>\n

    Para una sociedad que empieza, esa densidad tiene efectos muy concretos. Las contrapartes necesarias est\u00e1n a pocas calles, los bancos entienden la garant\u00eda que se les ofrece y los perfiles que ya han llevado un libro se encuentran. Nada de eso es regulatorio, y sin embargo es lo que justifica la direcci\u00f3n.<\/p>\n

    Lo que Ginebra no ofrece es una exenci\u00f3n. Las obligaciones que siguen se aplican a una sociedad inscrita aqu\u00ed igual que en cualquier otro cant\u00f3n, y la idea de que una casa de trading queda por naturaleza fuera del derecho financiero es el error que m\u00e1s corregimos en RISTER\u00ae en las primeras reuniones.<\/p>\n

    El efectivo: 100 000 francos, y 15 000 en metales y piedras<\/h2>\n

    La ley suiza contra el blanqueo de capitales (LBA) se aplica a tres grupos: intermediarios financieros, comerciantes y, desde el 1 de octubre de 2026, asesores. Los comerciantes<\/strong> son quienes negocian bienes a t\u00edtulo profesional y cobran en efectivo<\/em>. Una casa de trading que liquida todo por transferencia o cr\u00e9dito documentario no forma parte de este grupo.<\/p>\n

    Si acepta billetes, los deberes empiezan por encima de un importe: identificar a la contraparte, identificar al beneficiario efectivo y documentar, en cuanto recibe m\u00e1s de 100 000 francos en efectivo en una operaci\u00f3n.<\/p>\n

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    Caso<\/th>\nUmbral<\/th>\nEn la pr\u00e1ctica<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Efectivo en una operaci\u00f3n comercial<\/td>\n100 000 francos<\/td>\nIdentidad, beneficiario efectivo, documentaci\u00f3n<\/td>\n<\/tr>\n
    Metales preciosos o piedras preciosas<\/td>\n15 000 francos<\/strong><\/td>\nCasi siete veces menos, desde el 1.10.2026<\/td>\n<\/tr>\n
    Pago en varios plazos<\/td>\nSuma de los plazos<\/td>\nTrocear un cobro no cambia nada<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

    Fuente: ley contra el blanqueo de capitales (RS 955.0), art. 8a ap. 1, 2bis y 3, versi\u00f3n vigente. No existe versi\u00f3n oficial en espa\u00f1ol: referencias seg\u00fan el texto franc\u00e9s.<\/p>\n<\/div>\n

    En Ginebra, donde el negocio de piedras y metales tiene peso, ese umbral reducido es la novedad que m\u00e1s afecta. Una sociedad ginebrina que vende piedras preciosas y acepta de un cliente 20 000 francos en billetes estaba antes muy por debajo del umbral general; desde el 1 de octubre de 2026 lo supera. Y la ley impide el atajo de trocear: los deberes se aplican aunque el efectivo llegue en varias entregas inferiores al umbral cuya suma lo rebasa.<\/p>\n

    El comerciante debe adem\u00e1s investigar el trasfondo y la finalidad de toda operaci\u00f3n que parezca inusual, salvo si su legalidad es evidente, y siempre que haya indicios de un origen delictivo, de un delito fiscal cualificado, del poder de disposici\u00f3n de una organizaci\u00f3n criminal o terrorista o de financiaci\u00f3n del terrorismo.<\/p>\n

    Libro propio o libro ajeno: d\u00f3nde pasa la l\u00ednea<\/h2>\n

    La segunda frontera separa al comerciante del intermediario financiero. La LBA menciona a quienes comercian, por cuenta propia o ajena, con divisas, metales preciosos, materias primas y valores mobiliarios, y fuera de contexto la f\u00f3rmula parece alcanzar a cualquier casa de trading.<\/p>\n

    No es as\u00ed, y lo dice el propio Consejo Federal. Su ordenanza sobre el blanqueo de capitales (OBA), en la versi\u00f3n vigente desde el 1 de octubre de 2026, limita la actividad comercial pertinente, en lo que toca a las materias primas, al comercio en bolsa por cuenta de terceros, al comercio fuera de bolsa por cuenta de terceros de mercanc\u00edas tan estandarizadas que pueden liquidarse en cualquier momento y al comercio por cuenta propia de metales preciosos bancarios (art. 5 ap. 1 OBA). Comprar un cargamento, ser su due\u00f1o y revenderlo sobre el propio libro queda fuera.<\/p>\n

    Las situaciones que se acercan a la l\u00ednea se reconocen con facilidad: gestionar flujos por cuenta de un productor en lugar de negociar sobre el propio libro, prefinanciar de una forma que se parece a un cr\u00e9dito, negociar derivados para clientes. La ley menciona adem\u00e1s expresamente las operaciones de cr\u00e9dito, entre ellas la financiaci\u00f3n de transacciones comerciales. Quien cae del lado de la intermediaci\u00f3n debe afiliarse a un organismo de autorregulaci\u00f3n.<\/p>\n

    La misma l\u00f3gica distingue al comerciante del corredor. El corredor acerca a las partes y cobra una comisi\u00f3n sin tomar posici\u00f3n; el comerciante adquiere la propiedad y soporta el riesgo de precio. Financiaci\u00f3n, contabilidad y r\u00e9gimen regulatorio dependen de esa diferencia.<\/p>\n

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    Su casa de trading en Ginebra<\/p>\n

    La l\u00ednea de cr\u00e9dito llega a la sociedad que decide de verdad en Ginebra<\/p>\n

    Constituci\u00f3n de la SA o de la S\u00e0rl, sede e inscripci\u00f3n en el registro mercantil, contabilidad de cargamentos, posiciones abiertas y coberturas, an\u00e1lisis del IVA de los flujos que nunca entran en Suiza, n\u00f3minas del equipo de trading y del back-office: RISTER\u00ae monta y administra la estructura ginebrina para que la conversaci\u00f3n con el banco empiece sobre un expediente s\u00f3lido.<\/p>\n

    Solicitar una entrevista<\/a>
    \n RISTER \u2013 Gestor\u00eda en Ginebra, respuesta en un d\u00eda h\u00e1bil.<\/span>\n<\/div>\n

    Minerales, metales y la regla de los 100 kilos<\/h2>\n

    La tercera frontera procede del derecho de sociedades. Las empresas con sede, administraci\u00f3n central o establecimiento principal en Suiza deben aplicar deberes de diligencia en la cadena de suministro e informar sobre ellos cuando despachan a libre pr\u00e1ctica o transforman en Suiza minerales o metales con esta\u00f1o, t\u00e1ntalo, wolframio u oro de zonas de conflicto o de alto riesgo, o cuando existe una sospecha fundada de trabajo infantil en lo que ofrecen (art. 964j CO).<\/p>\n

    Lo primero que decide es el territorio. Gran parte del negocio ginebrino trata cargamentos que no se acercan a Suiza, y esos flujos escapan a este deber, lo que no dice nada sobre las sanciones. Lo segundo es el volumen: la ordenanza de ejecuci\u00f3n (ODiTr) fija en kilos anuales los umbrales de dispensa.<\/p>\n

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    Designaci\u00f3n<\/th>\nPartida<\/th>\nDispensa hasta (kg\/a\u00f1o)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Minerales de oro y concentrados<\/td>\nex 2616 90 00<\/td>\n4 000 000<\/td>\n<\/tr>\n
    Oro en bruto, semilabrado o en polvo<\/strong><\/td>\nex 7108<\/td>\n100<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n
    Minerales de esta\u00f1o y concentrados<\/td>\n2609 00 00<\/td>\n5 000<\/td>\n<\/tr>\n
    \u00d3xidos e hidr\u00f3xidos de esta\u00f1o<\/td>\nex 2825 90 00<\/td>\n3 600<\/td>\n<\/tr>\n
    Wolframio en polvo<\/td>\n8101 10 00<\/td>\n2 500<\/td>\n<\/tr>\n
    Tantalatos<\/td>\n2841 90 00<\/td>\n30<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

    Fuente: ODiTr (RS 221.433), anexo 1, partes A y B, vigente desde el 1 de enero de 2024. Selecci\u00f3n de l\u00edneas; designaciones traducidas por RISTER.<\/p>\n<\/div>\n

    Cien kilos al a\u00f1o de oro en bruto frente a cuatro millones de kilos de mineral. Cualquier actividad real de trading de oro cruza el primer l\u00edmite enseguida, y quien solo lea la l\u00ednea del mineral creer\u00e1 tener margen de sobra. Si la sociedad controla otras empresas, el volumen se mide a escala del grupo.<\/p>\n

    Hay dos salidas, y ambas se ganan documentando. Si la verificaci\u00f3n establece que los minerales y metales no proceden de zonas de conflicto o de alto riesgo, la empresa lo hace constar y queda dispensada (art. 3 ap. 2 ODiTr); lo mismo vale cuando se descarta toda sospecha fundada de trabajo infantil (art. 5 ap. 2). Para esa sospecha, las pymes ni siquiera tienen que verificar mientras no rebasen, con sus filiales, dos de tres valores en dos ejercicios seguidos: 20 millones de balance, 40 millones de facturaci\u00f3n, 250 empleos a tiempo completo (art. 6 ap. 2).<\/p>\n

    El control de sanciones, dentro del flujo<\/h2>\n

    Desde 2022 ning\u00fan asunto ocupa tanto a los responsables de cumplimiento de Ginebra. Suiza aplica las sanciones mediante ordenanzas dictadas al amparo de la ley sobre los embargos, y son esas ordenanzas, no la ley marco, las que contienen las prohibiciones: personas designadas, bienes restringidos, topes de precio, medidas sobre fletes y seguros.<\/p>\n

    Para una sociedad en constituci\u00f3n, la clave es la secuencia. El filtrado tiene que estar en el circuito de cada operaci\u00f3n desde la primera, sobre la contraparte, el beneficiario efectivo, el buque y el origen del cargamento, con listas que cambian a menudo. Aparte, la mercanc\u00eda puede estar sometida al control de bienes de doble uso.<\/p>\n

    \n

    Consejo de RISTER<\/h4>\n

    Ponga por escrito la regla de filtrado antes de la primera operaci\u00f3n: qui\u00e9n comprueba, contra qu\u00e9 listas y con qu\u00e9 frecuencia. El banco que abre una l\u00ednea de trading pide exactamente ese documento, y la sociedad que lo redacta despu\u00e9s de la primera transacci\u00f3n pierde semanas.<\/p>\n<\/div>\n

    La financiaci\u00f3n del comercio manda en la estructura<\/h2>\n

    Rara vez es el capital lo que frena a una casa de trading joven: es la l\u00ednea de cr\u00e9dito. Un banco ginebrino que abre facilidades documentarias examina la experiencia del equipo, el dispositivo de gesti\u00f3n de riesgos, las cuentas auditadas y si las decisiones se toman de verdad en Ginebra.<\/p>\n

    Ah\u00ed se encuentran estructura y sustancia. Una sociedad dirigida desde el extranjero cuya presencia ginebrina se limita a una direcci\u00f3n obtendr\u00e1 dif\u00edcilmente facilidades, diga lo que diga el registro mercantil. Una operaci\u00f3n ginebrina bien dotada, con un reporting limpio, abre conversaciones que una sociedad comparable en otro lugar no abrir\u00eda.<\/p>\n

    Las mercanc\u00edas que nunca entran en Suiza<\/h2>\n

    Buena parte del trading ginebrino trata mercanc\u00edas que van de un pa\u00eds extranjero a otro sin pasar por Suiza. Para el IVA, el lugar de la entrega es aquel donde se encuentra el bien al transferirse el poder de disposici\u00f3n, o donde empieza el transporte hacia el comprador (art. 7 ap. 1 LTVA): esa venta es una entrega en el extranjero y no soporta IVA suizo.<\/p>\n

    La sociedad, en cambio, s\u00ed entra en el impuesto. Solo queda liberado quien factura en un a\u00f1o, en Suiza y en el extranjero, menos de 100 000 francos (art. 10 ap. 2 letra a LTVA). A partir de ah\u00ed, la casa de trading ginebrina es sujeto pasivo aunque no venda nada en Suiza, y puede deducir el IVA suizo de sus gastos como si sus ventas exteriores se hubieran realizado en el pa\u00eds (art. 29 ap. 1bis LTVA). Nuestra gu\u00eda completa del IVA en Suiza<\/a> expone la mec\u00e1nica, y el servicio de representaci\u00f3n fiscal para el IVA<\/a> se ocupa de las declaraciones.<\/p>\n

    Constituir la sociedad en Ginebra<\/h2>\n

    La mayor\u00eda de las casas de trading eligen la SA, por la estructura del capital y porque las contrapartes la esperan; la S\u00e0rl sigue siendo posible para un peque\u00f1o desk. Nuestra comparativa entre S\u00e0rl y SA en Ginebra<\/a> ayuda a decidir, y el recorrido completo figura en la gu\u00eda para crear una empresa en Suiza<\/a>.<\/p>\n

    Dos puntos son propios del trading. El capital puede expresarse en d\u00f3lares si es la moneda esencial de la actividad, con un contravalor m\u00ednimo de 100 000 francos para la SA en la constituci\u00f3n, y entonces la contabilidad se lleva en d\u00f3lares (art. 621 ap. 2 CO). Y la contabilidad debe pensarse para la actividad desde el primer d\u00eda, porque cargamentos en tr\u00e1nsito, posiciones abiertas y coberturas no caben en un plan contable est\u00e1ndar. La apertura de la cuenta bancaria se prepara en paralelo a la constituci\u00f3n, no despu\u00e9s.<\/p>\n

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    Preguntas frecuentes sobre el comercio de materias primas en Ginebra<\/h2>\n
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    \u00bfSe necesita una licencia para operar en el comercio de materias primas desde Ginebra?<\/h3>\n

    No. Ni Ginebra ni la Confederaci\u00f3n conceden licencias para el comercio f\u00edsico de materias primas, y la actividad no exige un capital propio. Los deberes nacen al cobrar efectivo por encima de los umbrales, al operar por cuenta de terceros en los casos del art. 5 OBA o al importar y transformar en Suiza ciertos minerales y metales.<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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    \u00bfQu\u00e9 cambia el 1 de octubre de 2026 para quien cobra en efectivo?<\/h3>\n

    Para los metales preciosos y las piedras preciosas, el umbral baja de 100 000 a 15 000 francos (art. 8a ap. 2bis LBA). Un cobro de 20 000 francos en billetes por la venta de una piedra obliga ahora a identificar al cliente y al beneficiario efectivo y a documentar la operaci\u00f3n.<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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    \u00bfOperar para un productor convierte a la sociedad en intermediario financiero?<\/h3>\n

    Puede. La ordenanza solo considera intermediaci\u00f3n el comercio de materias primas por cuenta de terceros en bolsa, o fuera de bolsa con mercanc\u00eda liquidable en cualquier momento, y el de metales preciosos bancarios por cuenta propia. Gestionar flujos o prefinanciar a un productor se acerca a esa l\u00ednea y merece un an\u00e1lisis antes de empezar.<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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    \u00bfCu\u00e1nto oro puede importar una sociedad sin informe de diligencia?<\/h3>\n

    Hasta 100 kilos al a\u00f1o de oro en bruto, semilabrado o en polvo, frente a 4 000 000 de kilos para los minerales de oro (anexo 1 ODiTr), contando todo el grupo. Por encima, la empresa aplica la diligencia debida e informa, salvo si documenta que el oro no procede de zonas de conflicto o de alto riesgo.<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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    \u00bfPor qu\u00e9 se pide sustancia en Ginebra para obtener financiaci\u00f3n?<\/h3>\n

    Porque el banco que financia los cargamentos analiza el equipo, la gesti\u00f3n de riesgos, las cuentas auditadas y el lugar donde se toman las decisiones. Una presencia reducida a una direcci\u00f3n no le da garant\u00edas, y sin l\u00ednea de cr\u00e9dito una casa de trading no opera.<\/p>\n<\/p><\/div>\n

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    \u00bfHay IVA suizo sobre un cargamento que no pasa por Suiza?<\/h3>\n

    No sobre la venta, que es una entrega en el extranjero. Pero la sociedad ginebrina es sujeto pasivo a partir de 100 000 francos de facturaci\u00f3n mundial y recupera el IVA suizo de sus gastos (art. 7, art. 10 ap. 2 letra a y art. 29 ap. 1bis LTVA).<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/section>\n

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    Fuentes<\/h2>\n